①行業發展現狀

照明在人類的文明生活中起到不可或缺的作用，伴隨著社會經濟的快速發展與科學技術的不斷進步，人類的居住形態及生活方式不斷改變，新型的照明工具及其應用方式不斷地產生。

照明行業主要包括傳統照明與 LED 照明，其中傳統照明市場的主要產品包括白熾燈、節能燈、鹵素燈等，LED 照明市場按產品類型主要分為 LED 光源、LED 燈具和 LED 燈用電器結構件及其他照明器具等。

其中，LED 光源屬于替代性照明產品，外型結構及接口設計通常與傳統節能燈一致，但具有高效節能、使用壽命長的特點，其主要產品包括 LED 球泡燈、射燈、燈管燈等;LED 燈具是指能透光、分配和改變 LED 光源光分布的照明器具，主要產品包括 LED 筒燈、吸頂燈、面板燈、線條燈等;LED 燈用電器結構件及其他照明器具也是照明行業中的一項重要組成，主要包括燈頭、散熱器、燈具金屬件及燈罩等。

其中，燈頭產品既可應用于 LED 球泡燈、射燈等，也可應用于傳統照明的白熾燈、汽車燈、節能燈和鹵素燈等;散熱器及燈罩主要應用于 LED球泡燈;燈具金屬結構件主要應用于 LED 筒燈、面板燈等。

LED 照明產品按應用領域可以劃分為通用照明和特殊照明，通用照明包括家居照明、工業照明、商業照明、市政設施照明及其他常見的照明場景;特殊照明包括景觀照明、顯示屏、汽車照明、背光照明等。

相較于白熾燈、節能燈等傳統光源，LED 照明具有發光效率高、節能環保、使用壽命長、安全可靠性強等性能，是傳統高耗能電源的優良替代品。20 世紀中期，LED 在全球照明領域中掀起技術革命，此后逐漸發展成為照明領域的重要產品。進入 21 世紀以來，全球經濟持續快速發展，LED 照明憑借其優異的性能在照明領域的應用進一步擴大。

出于節約能源、發展低碳經濟的目的，各國政府相繼出臺禁止使用傳統白熾燈的政策，為 LED 照明行業的發展提供了強大的政策支持。為提高能效、保護環境以及應對全球氣候變化，LED 照明已逐漸成為全球主要的通用照明品類。

根據 Frost&Sullivan 數據顯示，近年來，全球 LED 照明行業市場規模呈先擴大再減少的趨勢。2017-2019 年，全球 LED 照明行業市場規模由 623 億美元增長至 677 億美元，年均復合增長率為 4.24%;2020 年，受全球突發不利因素影響，全球 LED 照明市場規模小幅下降;

2022 年，受下游需求疲軟、俄烏沖突導致能源成本高漲等因素共同影響，全球 LED 照明市場短期承壓，市場規模小幅下跌至 614 億美元，同比減少 8.25%。目前，LED 照明產品的性能、品質、成本經濟性仍在提升，且下游應用場景持續豐富，預計未來全球 LED 照明行業市場有望復蘇。

根據 TrendForce 預測數據，2023 年受到全球健康節能照明產品需求增加等因素影響，預計全球 LED 照明市場規模企穩回升至 638 億美元，2023-2026年年均復合增長率為 5%，2026 年全球 LED 照明市場規模將達到 739 億美元。

數據來源：2017-2021 年數據來源為 Frost&Sullivan、思瀚產業研究院;2022 年數據來源為 CSA Research 和 TrendForce 集邦咨詢數據;2023E-2026E 數據來源為 TrendForce 集邦咨詢數據

從全球產業分布看，我國是全球第一大 LED 照明產品生產和出口國，產品銷售到全世界 150 多個國家和地區。根據中國照明電器協會報告顯示，我國 LED照明出口額逐年增加，從 2010 年約 50 億美元增長至 2022 年的 461 億美元;LED照明產品占照明電器行業出口額比重由 2010年不足 30%增加至 2022 年 73.52%，已成為照明產品外銷主力軍。

2016 年至 2019 年，中國 LED 照明產品出口占全球 LED 照明產品消費市場(包括中國市場)的比重平均為 44.93%;2020 年，全球突發不利因素下我國率先進行有效管控，全球 LED 照明產業向中國轉移，2020年中國 LED 照明產品出口占全球 LED 照明產品消費市場的比重提升至 53.31%，2022 年達到 75.08%。中國作為全球第一大 LED 照明產品生產國和出口國地位穩固。

近年來，我國 LED 照明市場進入快速發展期，LED 在照明產品中的滲透率不斷上升，2022 年我國 LED 照明滲透率達到 75.7%，預計未來五年 LED 照明滲透率仍將保持增長趨勢，并于 2026 年達到 82%。

隨著我國 LED 照明滲透率進一步提升，中國 LED 照明市場規模保持較大幅度增長。2017 年至 2022 年，我國 LED 照明市場規模由 5,343 億元增長至 6,813億元，年均復合增長率為 4.98%。根據 Frost&Sullivan 預測數據顯示，2022 年-2026年我國 LED 照明市場規模將由 6,813 億元增長至 7,386 億元，年均復合增長率為2.04%。

LED 照明行業下游應用主要包括通用照明、顯示屏、景觀照明、背光應用、汽車照明、信號及指示燈。通用照明目前為我國 LED 下游規模最大的應用市場。根據 CSA 數據，2022 年我國 LED 下游應用中，通用照明占比達 42.4%，位居第一;景觀照明、顯示屏應用分布占比分別為 17.3%和 17.0%。

②行業發展前景及發展趨勢

A、LED 照明產品占比將進一步提高

我國是全球第一大 LED 照明產品生產和出口國，隨著 LED 在照明產品中的滲透率不斷上升，LED 照明已成為照明應用的剛需，我國 LED 照明市場規模增速已超過全球平均水平。根據中國照明電器協會數據，2022 年中國照明出口總額為 627 億美元，其中 LED 照明產品出口額為 461 億美元，占出口總額的比重由 2010 年不足 30%增加至 2022 年 73.52%，LED 照明產品已占據市場絕對主導地位。隨著 LED 照明產品技術改進，規模效應帶來有效的成本控制，LED 照明產品滲透率將逐步提升，LED 照明產品占比也將進一步提高。

B、照明企業加速邁向“智能化”

在 5G、物聯網、人工智能等新興技術的驅動下，通用照明龍頭企業正在加速向智能照明轉型。基于 LED 照明的半導體屬性，其可成為數據化連接過程中的載體和界面，為產品智能化提供了更多的可能性。通過與智能控制結合，可最大限度突顯 LED 照明的特性和優勢，滿足用戶對調光、調色、遠控、互動、可擴展性等多方面的照明需求，實現照明技術與物聯網、云計算、人工智能等先進技術的融合，成為智能家居、智慧建筑的重要組成部分。智能照明對傳統照明市場的替代效應已逐漸顯現，智能照明在家居領域、辦公領域、商務領域及公共設施領域均有較好發展前景。

C、照明行業應用場景將更加細分

隨著 LED 照明技術的快速發展，LED 照明產品的穩定性、使用壽命、智能化等性能指標逐漸成熟，LED 照明產品已不僅是滿足一般照明的需求，而是根據應用場景的不同，衍生出諸多應用領域，市場范圍不斷擴展和延伸。未來，隨著景觀照明、汽車照明等細分行業的發展，LED 照明市場需求仍將保持快速增長的趨勢。